科陆电子股票牛叉诊股
股票投资是一种需要长期持有的投资方式,投资者需要有耐心和毅力,不断学习和调整自己的投资策略,才能在市场中获得长期的稳定回报。接下来,跟着小编一起去了解 ,相信看完本篇文章,你有不一样的收获。
当很多散户还在追崇所谓“涨停板敢死队”的时候,其实市场格局早已发生了非常巨大的变化。随着所谓“市值管理”这一名词的出现,上市公司和们史无前例的贴近起来。
而“大股东”在2013年以来,也显示出对股价超强的“管理”能力。而上市公司要进行市值管理的最大原因无非以下几个:
1、原始股解禁,希望跑个高价
2、公司股份质押,希望市值高,质押出更多资金
3、公司想搞增发,价高可以尽量少稀释股份。
增发又分为公开增发和非公开增发,非公开增发又称定向增发,一般发行以机构、大股东等“有权有势”的主力为对象,因此更容易成为“市值管理”的目标。
天蓝星在接下去,就来和大家聊聊定向增发过程中的一些套利模型。
一个上市公司要搞定向增发其实是个很复杂的过程,对于我们普通投资者来说,只能通过上市公告来了解公司关于定向增发的一些信息。而第一个获取的信息,就是董事会关于定向增发出具的预案,最近晋亿实业就出具了这么一份。
这份预案整个有38页,又臭又长,总体来说,就是上市公司以每股8.11的价格,向公司股东发行9900万股的股份,募集80289万元。
晋亿实业在7月18日开始停牌,8月3日晚出了定向增发的消息,8月4日开盘,开盘价只有9.44,当天收盘是10.13,第二天最高是10.86元。也就是说,开盘当天以开盘价买入,第二天最多可以赚15%的利润。同样的事在8月就发生了很多次:
西王食品(000639)8月2日预案向大股东增发4720万股,8月4日开盘价14.6,最近最高15.91
福星晓程(300139)8月2日预案向大股东增发1000万股,8月4日开盘价31.5,近期最高37.49
科陆电子(002121)8月5日预案向大股东,机构投资者等增发7640万股,8月5日当天开盘11.07,近期最高12.13。
可以看到,8月以来,和大股东相关的定增预案之后的交易日,都有可交易性的机会。当然,这其中还要涉及到定增方案的靠谱程度。
为什么会造成如此的交易性机会呢?个人认为是以下几大因素:
1、大股东认购,彰显股东信心
2、大股东最近认购,被解读为抄底A股市场,投资者愿意跟风
3、预案底价确认,需要“市值管理”,增加折价率,提高定增成功率
4、有些预案是大股东、机构投资者一起认购,利益更加绑定。
这就是市场运行的基本规律,“有权有势”的人怎么想,然后怎么做,变成市场的一个情况反应,而我们要做的并不是蠢蠢的看着图形是不是涨,更多的是解读一则公告背后的那些原理,再结合市场情绪去抓住获利机会。
大家知道,定增过程有很多公告的节点,上期说的是【董事会出预案需要公告】,那么接下去两个公告的时点就是:
1、股东大会通过定向增发方案
2、证监会批准通过定向增发方案
首先来说说股东大会这块。
在预案后,上市公司就要开始筹备股东大会,去审议之前董事会出具的定增预案,只有上市公司股东大会通过,才有继续把方案走下去的可能。
那么股东大会通过要满足啥条件呢?很简单,必须经出席会议的股东所持表决权的2/3通过。
那么这就对持股比较分散的公司带来一个巨大问题,如果自己参会的股份没超过三分之二,那增发就可能被否决!这就为我们投资者带来一个很好的套利机会。
上市公司面临这种情况就有了两种选择:
1、去给相对较大的股东“拜票”,希望他们能够投赞成票。
这种情况下,较大股东就可以提出对自己比较有利的意见(比如出些利好啥的,你懂的)
2、上市公司自己外面找人买到“相对较多”。
这又回到上期我们说的,所谓“市值管理”的一种变形了,这又会在二级市场上造成短期的一次上涨。
原理说清楚了,我们归纳一下这类操作方式需要如何从基本面去确定目标:
1、增发对象必须是大股东或者其关联方
这样它做成增发的动力才足够,要不然他也无所谓做不做成,就不会动股东的脑筋了
2、公司大股东持股比例相对较小,很可能发生股东大会不通过情况
3、非实际控制人的持股非常分散,上市公司不容易拜票
今年以来符合这个条件最牛叉的是下面这个股:
山水文化(600234),从最低5.2涨到股东大会结束的9.2元,资金运作痕迹非常明显
当然,山水文化再后来又走了非常大一波,这就是我们下一次的课题了~
虽然我们无法避免生活中的问题和困难,但是我们可以用乐观的心态去面对这些难题,积极寻找这些问题的解决措施。谈闻财经希望科陆电子股票牛叉诊股,能给你带来一些启示。
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