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股票投资是一种需要不断学习和适应的投资方式，投资者需要及时了解市场动态和公司信息，以便做出正确的投资决策。接下来，谈闻财经将带你认识并了解云海金属股票深度分析，希望可以给你带来一些启示。
国金证券股份有限公司李超近期对云海金属进行研究并发布了研究报告《镁业龙头扩产在即，深加工持续延伸》，本报告对云海金属给出买入评级，认为其目标价位为23.72元，当前股价为21.81元，预期上涨幅度为8.76%。
云海金属(002182)
镁业龙头产业链完善，深加工业务推进产品结构升级。 公司深耕镁主业，实现上游原材料-中游冶炼-下游深加工的产业链布局。2022 年深加工产品营收占比增长至 27%，助力产品结构升级。
供给增加降低镁价，促进下游应用增长。 2021 年以来因环保政策限产影响，镁价急剧上涨后大幅下跌， 价格剧烈波动限制镁合金深加工应用。公司安徽宝镁 30 万吨/年原镁项目投产后，有效增加并稳定原镁供给， 我们预计镁价将处于缓慢下行区间。镁价下跌有助于拓展下游汽车镁合金结构件及建筑镁模板应用，形成“原镁供给增加-镁价下行-镁合金消费增长”的良性传导。
宝钢入主促进资源协同。 2023 年 6 月公司拟向宝钢金属定向增发0.62 亿股股票用于补充流动资金和偿还有息负债，完成后宝钢金属将持有公司 21.53%股权，成为公司控股股东。 目前该定增项目已获得深交所审核通过，尚需证监会同意注册。公司将依托宝钢金属良好资源拓宽客户渠道，加速打开轻量化市场。
扩产在即，产能及成本优势持续巩固。 1）原料端：公司巢湖云海拥有 300 万吨/年白云石产能，青阳项目 4000 万吨/年白云石将于 2023 年投产， 公司拟在兰州市永登县投建年产 30 万吨硅铁合金， 原料端自给率提升叠加竖罐炼镁先进技术巩固成本优势，富余白云石可外售增厚公司利润。 2）冶炼端：公司当前拥有 10万吨/年原镁和 20 万吨/年镁合金产能，待巢湖 5 万吨/年原镁、五台 10 万吨/年原镁及镁合金、青阳 30 万吨/年原镁及镁合金项目达产后，我们预测公司原镁和镁合金年产能将分别达到 55 万吨和 60 万吨，产能规模增量显著，对外销量持续提升。 3）深加工： 主要在建项目包括宝镁精密 15 万吨/年压铸件、重庆博奥1500 万件/年压铸件、巢湖云海精密 1000 万件/年方向盘骨架及200 万方/年建筑模板等，待深加工项目建成投产后，公司产业链将进一步延伸，产品附加值显著提升。
深加工研发持续，扩展镁合金应用场景。 公司与重庆大学合作研发车身一体化结构件压铸用镁合金材料， 成功试制出镁合金超大型汽车压铸结构件。与宝钢金属及重庆大学等相关技术研发团队合力开展镁基储氢研究，扩展镁合金应用新场景。
盈利预测和投资建议
预计公司 2023-2025 年营收分别为 109/150/205 亿元，预计实现归 母 净 利 润 分 别 为 5.11/10.87/16.72 亿 元 ， EPS 分 别 为0.79/1.68/2.59 元， 对应 PE 分别为 27.76/13.05/8.49 倍。 参考镁铝合金压铸行业可比公司 2023 年 39 倍 PE 估值，考虑到公司国内镁行业龙头地位及未来成长性，给予 2023 年 30 倍 PE，目标价 23.72 元，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示
项目建设不及预期，镁价大幅波动，市场需求波动风险，人民币汇率波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券刘文平研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为63.42%，其预测2023年度归属净利润为盈利7.59亿，根据现价换算的预测PE为18.63。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为28.24。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，云海金属（002182）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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想要成长，必定会经过生活的残酷洗礼，我们能做的只是杯打倒后重新站起来前进。上面关于云海金属股票深度分析的信息了解不少了，谈闻财经希望你有所收获。
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