『国泰金鼎基金净值怎么样』国泰金鼎基金值得买吗

股票投资是一种需要谨慎的投资方式，投资者需要有正确的投资理念和风险意识，避免盲目跟风和过度自信，以免造成不必要的损失。下面，跟着谈闻财经一起认识国泰金鼎基金净值怎么样，希望本文能解答你当下的一些困惑。

文|天峰

来源|财富独角兽

（数据来源于天天基金网 截至5月28日）

时间总在不经意间流逝，2023年已经过半，今年你的基金赚钱了吗？面对这一灵魂拷问，基民小王心里咯噔一下，看看手机里的基金，去年热门的赛道股，今年全军覆没，手里的基金都亏着呢。看着深套的基金小王说，之前还买了两只境外的基金，一只是与越南有关的基金，结果又套住了，现在只有美股基金赚钱。

今年年初至今，A股市场行业轮动明显加剧，一些过往多年的小众赛道股轮番上涨，一些往年热门的赛道却偃旗息鼓，类似于新能源基金。近日笔者发现，国泰基金正在发布一款新产品——国泰慧益一年持有混合A/C，不过，近年来国泰基金的业绩并不好，一些百亿基金存在一拖多的问题，而且还有基金存在风格漂移的问题。基民能够放心购买新发的基金吗？

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百亿基金经理存在一拖多现象

（数据来源于天天基金网 截至5月30日）

除了要发国泰慧益一年持有混合A/C新基金外，笔者发现，该基金的基金经理樊利安管理的都是定开的类的产品居多，而且樊利安旗下基金管理的基金数量众多。截至5月31日，如果新基金成功发行，那樊利安旗下管理的基金数量多达9只，并且近三月来基金业绩都不理想，全部处于亏损状态，好几只产品都在盈亏的边缘徘徊。

证监会曾发布过《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（以下简称《意见》），对基金行业高质量发展提出了具体要求，其中着力提高投资者获得感。引导基金管理人与基金销售机构牢固树立以投资者利益为核心的营销理念，强化投资者适当性管理，践行“逆向销售”，积极拓展持续营销，创新投资者陪伴方式，加大投资者保护力度。

督促销售机构持续完善内部考核激励机制，切实改变“重首发、轻持营”的现象，严禁短期激励行为，加大对基金定投等长期投资行为的激励安排，将销售保有规模、投资者长期收益纳入考核指标体系。监管层在强调大力发展权益类基金的同时，也强调要提高基民的获得感。吸引更多中长期资金入市的信息，也得到基金行业内的强烈反响。

然而，笔者却发现，近年来国泰基金一拖多的问题较为严重，或许是为了扩大国泰基金的管理规模，国泰基金旗下基金经理一拖多的现象较为普遍。樊利安旗下的9只基金只是冰箱一角。有业内人士表示，近年基金数量迅速扩容、公募人才相对短缺，导致基金经理普遍“一拖多”。

对于主动权益基金来说，基金经理“一拖多”可能会造成哪些影响，需要具体分析。“若‘一拖多’的总体规模不大，或是产品主要集中于部分行业，例如在管产品以主题基金为主，基金经理在决策与操作上的难度通常不会太大。”该人士认为，若在管产品覆盖面广、投资范围大、总体规模较大，对于基金经理来说，“一拖多”会非常考验其投研能力。

除了樊利安以外，国泰基金的百亿基金经理程洲也存在一拖多现象，相较于其他基金经理，程洲是国泰基金的老将，累积任职时间为15年又61天。截至5月31日，程洲管理的基金规模为120.49亿元，任职期间基金回报为323.65%，从任职回报上看，这业绩实属不易。

（数据来源于天天基金网 截至5月30日）

尽管程洲的任职回报成绩优异，但近年来的业绩却不甚理想。据天天基金网显示，截至5月31日，程洲旗下管理的基金数量多达10只基金，近三月来10只基金均出现亏损，其中国泰大农业股票A/C跌幅最大分别为-16.23%、-16.35%；近一年来程洲旗下的10只基金仅有1只基金收益为正，其他9只基金均处于亏损状态，其中也是国泰大农业股票A/C跌幅最大分别为-18.87%、-19.32%。

（数据来源于天天基金网 截至5月30日）

我们以国泰兴泽优选一年持有期混合A为例，该基金成立于2021年9月23日，基金经理为程洲，基金规模为8.08亿元。截至5月30日，基金单位净值为0.7785。从业绩上看，该基金业绩并不好，自成立来一直处于亏损状态，其收益率为-22.15%；今年来收益率为-2.88%，近3月来收益率为-9.35%，近6月来收益率为-6.92%，近1年来收益率为-8.68%。

（数据来源于天天基金网）

面对业绩亏损，基民抱怨道，这个基金的操盘问题我早就说过了，活在自己的世界里，总想着自己发现股票的价值，就跟刚进场的小白水平，完全做反了。所以，现在就是这个结果。做股票是跟随大资金喝汤，不是自己去闷头臆想，市场的风向非常关键。

该基民表示，股票不是说业绩好就能涨的，香港市场请关注下，业绩好的一样仙股，做股票与行军打仗是一样的，要时刻关注市场的变化，要顺应市场，这样才能成为长胜将军。这个基如果再不改变，清盘都有可能，看看自己选的票，几乎都是下降通道，这就是你们费劲脑力研究的结果，还要我们耐心等待，看到这样的成绩，耐心，难道要等你亏光，再提醒你吗？

（数据来源于天天基金网）

笔者也随即翻看该基金的净资产变动详情，该基金成立初期是10.63亿元，但截至今年一季度净资产规模已经降至8.08亿元。从该基金的换手率上看也并不活跃，2021年四季度换手率为45.40%，2022年二季度换手率133.19%，2022年四季度换手率是130.44%。

如果想了解投资者的心理变化，或者说想了解投资者是否有获得感，可以通过翻看各大平台的贴吧了解这些投资者的心声。如果一只基金能为基民谋福利，基民乐于在贴吧中分享挣钱的喜悦，而如果投资者的获得感不佳，这些基民自然也会通过贴吧表达的自己的情绪。

（数据来源于天天基金网）

那么，对于国泰兴泽优选一年持有期混合A的投资者，他们的获得感是否好呢？笔者翻看该基金的贴吧发现，有基民表示，你再不换票就要完蛋，全是下跌通道，不断创新低，你是要把我们的钱全部亏完吗？不会选票就抱团啊，从来没有看到你雄起过！

顺着基民的思路，笔者翻看了该基金个季度持仓发现，该基金对新洋丰从基金成立之初到今年一季度，一直重仓持有，2021年四季度新洋丰股价在18元左右的价格，截至2023年5月30日新洋丰股价跌幅35.98%。而皇马科技也是该基金一直持有的股票，而且还一路重仓持有，截至2023年1季度皇马科技已经位列第二大重仓股，但同一时期皇马科技股价从2021年的4季度18元/股左右的价格跌至10.24元/股期间跌幅35%。从这些重仓股看，的确如基金所说的一样，存在一定的问题。

业内人士认为，权益基金的基金经理“一拖多”造成的主要影响，是持仓高度同质化会给持有人带来风险。“在基金经理跟上市场节奏的情况下，‘一拖多’权益产品有望给持有人带来较好收益；但一旦基金经理踏空，或重仓个股爆雷，将影响到旗下多只产品。”他认为，公募基金可以放慢发行同质化基金的节奏。

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权益类基金仅占三成 旗下基金存在风格漂移

据国泰基金官方网页显示，国泰基金成立于1998年3月，国内首批规范成立的基金管理公司之一。25年来国泰基金和中国基金业共成长，已发展成为能够提供齐全产品线，满足不同风险偏好投资者需求的综合性、多元化的大型资产管理公司，各类资产管理规模8269亿元。

股权结构上，国泰基金主要股东为中国建银投资有限责任公司、意大利忠利集团、中国电力财务有限公司，三家机构持股比例分别为60%、30%、10%。尽管国泰基金成立时间长达20多年，但在2017年3季度前国泰基金的规模一直维持在1000亿元以下，直到2017年3季度突破升至1130亿元后，基金规模连续上升。

（数据来源于天天基金网）

尽管近年来国泰基金规模连续上升，但整体的规模发展较为失衡，从产品结构上看，债券型和货币型基金占比65.13%，固收业务的占比达6成；而股票型和混合型产品的占比32.87%。总体而言，固收业务仍占据较大份额。受市场波动影响，国泰基金旗下一些权益类基金产品业绩下降较大。

据了解，2022年国泰智能装备股票净利润浮亏最大，基金规模下降同样较大。该基金2022年初时基金规模合计39.41亿元。报告期内，该基金遭遇大幅赎回，截至2022年末该基金规模降至22.13亿元，较年初时下降逾43%。而国泰金鑫股票基金2022年初时基金规模合计6.12亿元，截至2022年末该基金规模降至3.89亿元，较年初时下降逾36%。国泰大健康股票等在2022年基金规模增长超过20亿元，增幅较大。

除了上文两位基金经理存在一拖多的问题外，笔者还发现，国泰基金旗下有基金存在风格漂移的问题。对于国泰基金一拖多的问题，笔者也会在后续的文章中持续关注，下文还是以基金风格漂移为主。近日笔者在翻看济安金信基金评价中心发布的报告—《关于2023年第一季度公募基金不予评价的说明》，在这份说明中，该机构指出有10只基金存在“风格漂移”，这些产品来自于博时、金信、国泰、英大等10家基金公司。

或许也有人会问，这家评级机构可信度高吗？据官网显示，济安金信基金评价中心隶属于北京济安金信科技有限公司，公司自2005年开始从事基金评价业务研究，从基金产品、基金公司到基金经理三个维度评级，具有完全独立基金评价理论体系，并自主研发了基金绩效评估与综合评价系统。

2010年5月济安金信基金评价中心作为第三方基金评价机构获得中国证券业协会首批基金公开评级资格。因此，作为获得行业内公认的第三方基金评级机构，还是较为可靠的。证监会曾发布过《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（以下简称《意见》），对基金行业高质量发展提出了具体要求。

《意见》中强调着力提升投研核心能力。引导基金管理人构建团队化、平台化、一体化的投研体系，提高投研人员占比，完善投研人员梯队培养计划，做好投研能力的积累与传承，扭转过度依赖“明星基金经理”的发展模式。推动基金管理人实现宏观、策略、行业和公司全维度的研究覆盖，切实提高股票发行定价能力。

引导基金管理人坚持长期投资、价值投资理念，采取有效监管措施限制“风格漂移”、“高换手率”等博取短线交易收益的行为，切实发挥资本市场“稳定器”和“压舱石”的功能作用。推动基金管理人夯实信用风险研究能力，建立健全各类金融工具和交易对手的内部评级体系，重视内部评级结果的应用和转化，坚守投资纪律。

业内人士表示，“风格漂移”痼疾难除，究其原因，主要在于风格加速轮动的背景下，部分基金希望通过追逐市场热点板块以博取更高的短期收益。2023年第一季度济安金信基金评价中心对部分基金不予评级，我们先来看看国泰央企改革股票的业绩。

（数据来源于天天基金网）

据天天基金网显示，国泰央企改革股票成立于2015年9月1日，基金经理为饶玉涵，基金规模为0.57亿元。截至5月30日，基金单位净值为1.4550。尽管成立来收益率为45.50%，今年来基金收益率为-1.82%，近3月来收益率为-3.83%，近1年来收益率为-9.12%，近2年来收益率为-37.39%。从业绩上看，近年来该基金业绩并不好。

（数据来源于天天基金网）

有基民表示，这只基和央企改革关系不大。其实，在2018年那会已经有基民反映风格漂移的问题。当时有基民表示，央企改革板块一直在涨，你这挂羊头卖狗肉的一直在跌。

（数据来源于天天基金网）

据了解，国泰央企改革在投资目标中明确，主要投资于央企改革受益股票。在一季度末，这只基金十大重仓股中没有一家央企。一季报中，基金经理饶玉涵看好半导体、创新药、电子元器件、食品饮料、快递等板块同时，表达了对央企改革主题的信心。

（数据来源于天天基金网）

值得关注的是，笔者还发现，截至5月31日，饶玉涵旗下管理两只基金分别为国泰金鼎价值混合基金和国泰央企改革股票基金，两只基金总规模为6.53亿。然而，笔者对比两只基金持仓发现，持股几乎一致。两只基金分别持有：恒瑞医药、顺丰控股、安集科技、卓胜微、顺络电子、晶晨股份、纽威股份、绝味食品、诺诚健华、长电科技。持股如此一致，一旦所持有的股票价格出现下跌，那亏损的幅度也是一致。从上表可以看出，各个周期的亏损幅度几乎一致。

（数据来源于同花顺）

最后，笔者再回顾一下《意见》，对于引导基金管理人构建团队化、平台化、一体化的投研体系，提高投研人员占比，那国泰基金的投研队伍又如何？据同花顺显示，国泰基金投研队伍还是比较完善，1-3年的基金经理人数是13人，3-5年人数为9人，5-10年人数为17人，10年仅剩4人。笔者发现，在经理绩效方面，徐治彪、林小聪、胡松、姜英的绩效维持正向收益。然而，程洲、高崇南、李恒、郑有为、申坤的绩效却维持负收益。

对于国泰金鼎基金净值怎么样，看完本文，小编觉得你已经对它有了更进一步的认识，也相信你能很好的处理它。如果你还有其他问题未解决，可以看看谈闻财经的其他内容。