万家基金是真的吗:万家基金公司靠谱吗
财经是一个涉及广泛的领域,不仅包括股票、基金、债券等金融产品,还包括房地产、税收、保险等方面。对于普通人而言,了解财经知识可以帮助他们更好地规划自己的财务,实现财务自由。接下来,谈闻财经将介绍万家基金是真的吗,希望可以让你在这方面有更深入的认识和了解。
纵观整个公募市场,今年最受关注的当属万家基金。
从年初开始,万家基金黄海便因精准押注煤炭股,以一马当先之势领跑同行。截止三季度末,黄海管理的3只混合型基金,蝉联同类产品业绩冠亚季军,并以超60%对平均收益率,与第四名拉开断层式差距。
业绩向好的同时,万家基金体量也在迅速扩张,今年二季度,万家基金资产规模环比增加389亿元,创有史以来最高纪录,公司规模也一举突破3000亿元大关。
尽管如此,万家基金仍存在挥之不去的隐忧。公司股债结构长期处于不均衡状态,规模扩张极度依赖固收业务,目前仍未显露好转迹象。在今年新发基金中,主动权益类规模占比仅1成左右。
虽然黄海业绩突出,在“带货”上却力有不逮。截止二季度末,黄海资产规模仅20亿元,环比增加约8亿元,未能给公司带来明显规模增量。而权益“一哥”黄兴亮业绩全面滑坡,其管理的6只基金年内合亏近70亿元。
股债不均的产品结构,也对万家基金收入形成拖累。今年上半年,万家基金管理费用合计7.21亿元,排名次于大成基金、前海开源基金,而这两家公募资产规模均低于万家基金。
据中泰证券披露的财报,2022 年上半年,万家基金实现营业收入7.66亿元,同比下降3.51%。
股债结构不均
权益基金仅占比20%,突破3000亿靠货基?
从0到3000亿,万家基金用了20年。
2002年前后成立的公募,如广发基金、天弘基金,规模均已突破万亿,招商基金规模也接近8000亿元,万家基金虽难与头部机构匹敌,但在行业中仍处于中上游。
Choice数据显示,今年第二季度,万家基金资产规模环比增加389亿元,增量创有史以来最高纪录,也正是此时,万家基金规模一举突破3000亿元,并在第三季度继续上行。
虽然体量迅速扩张,万家基金仍有挥之不去的隐忧。
长期以来,万家基金无论是业绩还是规模的增长,均极度依赖固收业务,而权益基金则存在感微弱。
据好买基金网数据,目前万家基金共有215只(A、C类分开计算,下同)基金,其中权益类基金128只,但规模仅612亿元,占公司总规模比重不足20%。
从各类基金数量看,万家基金主动型股票基金仅1只,即高源管理的“万家消费成长股票”,规模5.42亿元;混合基金虽然以110只的数量占优势,总规模仅564亿元,远远不及债券基金、货币基金超千亿的规模,平均规模更是难以相提并论。
细察各类基金规模变动可以发现,万家基金规模在二季度破3000亿元,仍然是货币基金贡献了绝大部分增量。
据Choice数据,今年二季度,万家基金股票基金、混合基金变动幅度分别为21.46亿元、-5.81亿元,而债券基金、货币基金则分别增长68.99亿元、300.37亿元。
众所周知的是,年内业绩长期保持领先的基金经理黄海,所管理的3只绩优基金均为混合型产品。
既有冠军业绩加持,为何万家基金混合基金规模不增反降?
冠军“无人问津”
最新规模仅20亿元 ,二季度遭13亿份赎回
今年第一季度,万家宏观择时多策略混合以33%的收益率脱颖而出,基金经理黄海随之声名渐起。
很快,这只产品开始“吸金”。5月5日,万家宏观择时混合公告宣布,为了满足广大投资者的投资需求,该基金将取消10万元的申购额限制。
同一时间,黄海另外两只产品万家新利混合、万家精选混合也发布公告,宣布恢复大额申购。
但黄海的“带货”能力却不如人意,据天天基金网,其最新管理规模20.52亿元,相比一季度末的12.9亿增长不到8亿元。
Choice数据显示,截止今年二季度末,万家宏观择时资产净值为8.27亿元,相比一季度末增加5.61亿元,上升210.16%。万家新利资产净值为4.76亿元,环比增加2.16亿元,上升83.03%。
另一只基金规模反而有所下降,万家精选混合资产净值7.13亿元,环比减少0.50亿元,下降6.59%。
暂不论规模缩水的万家精选混合,万家宏观择时、万家新利虽然规模环比增幅可观,不过由于基数较小,绝对值增长不明显。
从申购份额来看,这3只基金在二季度申购数为15.66亿份,赎回数为12.69亿份,也就是说,上半年有不少持有人“获利了结”,不再持有黄海的基金。
相较而言,去年的业绩冠军崔宸龙则“成绩斐然”,以其代表作前海开源公用事业为例。
2021年第2季度,该基金以60.71%的收益率成为当季业绩冠军,季度末资产净值27.6亿元,相较于一季度末增长24亿元,增幅678%;期间获15亿份申购,赎回数6.4亿份,总份额增长384%。
也就是说,去年二季度崔宸龙单只基金规模增长24亿元,而今年同期,黄海3只基金规模合计增长8亿元。
权益大将“满盘皆墨”
年内亏70亿元,产品“同质化”严重
一方面是绩优基金规模增长乏力,另一方面“权益大将”黄兴亮业绩全面滑坡。
天天基金网数据显示,截止10月13日,黄兴亮管理的6只混合型基金平均收益率为-36.1%,年内合计亏损69.61亿元。规模最大的产品万家行业优选,年内跌38.86%,单只基金亏损39亿元,在全市场规模 超百亿的基金中业绩排名倒数。
前文已统计,截止二季度末,万家基金混合型基金规模564亿元,权益类基金规模合计612亿元。即便年内已经亏掉近70亿元,黄兴亮仍掌管着186亿元基金,占据万家基金30%的权益规模。
黄兴亮是万家基金知名权益基金经理,有“科技长牛股猎手”之称。万家行业优选也是万家基金明星产品,该产品截止2021年末回报超过10倍。
2019年,黄兴亮接手万家行业优选后,业绩表现更为出色,2019年-2021年该基金收益率分别为89.83%、96.95%、4.09%,同类排名分别为9/1014、41/1690、886/2895。
为何今年黄兴亮业绩一落千丈,旗下基金收益率全面滑坡?
从黄兴亮旗下亏损幅度居前的4只基金重仓股来看,他押注成长板块,重点投资电子、计算机相关个股,且持股较为集中,前十大重仓占比均过75%。
此外,这几只基金重仓股较为“雷同”。例如,思瑞浦、深信服、圣邦股份、用友网络、晶晨股份、安恒信息这6只个股同时被4只基金重仓,比亚迪、兆易创新、中微公司、瑞芯微这4只个股同时被3只重仓。
而今年半导体板块大跌,黄兴亮不少重仓股股价“腰斩”。同花顺数据显示,截止10月14日收盘,晶晨股份年内跌超52%,思瑞浦、瑞芯微跌超51%,兆易创新跌50%,用友网络、深信服跌49%。
所谓“一荣俱荣,一损俱损”,过分青睐芯片半导体,黄兴亮旗下基金净值总是大起大落,万家基金整体权益规模也随之起伏不定。
新基募集不佳
近半数为“迷你基”,权益基金规模仅27亿
Choice数据显示,今年万家基金一共发行新基金31只(A、C类分开计算),其中17只混合型基金、10只债券型基金、2只指数基金、1只货币型基金、1只FOF产品。
据已披露的最新数据,这些基金规模合计225.6亿元,平均每只规模7.28亿元;主动权益类产品规模不及平均,17只混合型基金规模仅26.82亿元,占比约11.9%,平均每只规模1.58亿元。
整体来看,这31只产品中仅5只规模超过10亿元,均为债券型基金,规模最大的为万家鑫橙纯债A,截止二季度末,该基金规模超过80亿元。
而规模在1亿元以下的“迷你基金”则多达14只,占比接近一半。今年4月25日,黄海旗下万家精选混合新增C类产品,截止二季度末,该基金规模仅0.36亿元。
极度不均衡的产品结构也影响到了万家基金的收入。众所周知,管理费是基金公司的主要收入来源,而不同类型的基金管理费率也有所差别。
一般而言,混合型、股票型基金按照1.5%的比例计提基金管理费,债券型基金的管理费率一般低于1%,货币基金的管理费率为0.33%。
Choice数据显示,今年上半年,万家基金管理费用合计7.21亿元,在行业中排名第27位。排名第25、26名的是大成基金(7.77亿元)、前海开源基金(7.26亿元),二者资产规模均显著低于万家基金,分别为2411亿元、1475亿元。
据万家基金股东中泰证券披露的半年报,2022 年上半年,万家基金实现营业收入7.66亿元,同比下降3.51%。
运营编辑:张祎
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