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〔分级基金下折〕教妳近期發生的分級基金下折後,B份額為什麼虧損那麼多

一、近期發生的分級基金下折後,B份額為什麼虧損那麼多

由于市場情況較為極端,分級基金下折前B份額的價格相對淨值存在較大幅度的溢價(最高溢價高達100%),而B份額下折時按照基金淨值進行折算,且B份額複盤的前開盤價也是按照前一工作日淨值作為參考值,故價格與淨值之間的溢價空間被抹平,價格可能出現較大幅度調整。

近期發生的分級基金下折後,B份額為什麼虧損那麼多

二、分級基金是如何申購贖回的?

分級基金可以通過場内場外兩種方式認購或申購、贖回。場内認購、申購、贖回通過深交所内具有基金代銷業務資格的證券公司進行。

場外認購、申購、贖回可以通過基金管理人直銷機構、代銷機構辦理基金銷售業務的營業場所辦理或按基金管理人直銷機構、代銷機構提供的其他方式辦理。

分級基金的兩類份額上市後,投資者可通過證券公司進行交易。永續A類份額是否值得購買的标準是隐含收益率。

有期限A類的标準是看到期收益率;而B類是否值得購買的标準是母基金所跟蹤指數的波動性、價格杠杆的大小、成交量大小(流動性)。

整體折溢價套利

由于母基金淨值=A類子基金淨值 X A類子基占比 + B類子基金淨值 X B類子基占比。

AB合并成本=A類子基金交易價 X A類子基占比 + B類子基金交易價 X B類子基占比。

當母基金淨值和AB合并成本再扣除申贖費用存在價差的時候,就可以進行申購母基金拆分套利或合并子基金贖回套利。

擴展資料:

分級基金折算是使得子基金份額獲得可以按照淨值贖回的母基金形式的分紅,從而保證交易價能體現淨值的價值。如果某分級基金在某一階段的子基金份額都沒有折算得到母基金的分紅。

對它們進行任何淨值的賦值都是個“名義”上的數字,而不能得到實質性地兌現,例如在申萬收益淨值≤1元時候申萬深成指分級沒有折算,此時申萬收益和申萬進取兩個份額淨值都失去意義。

折算分為到期折算、定期折算、不定期折算。多數B類份額不參與定期折算,隻有雙禧100、嘉實多利、南方消費、同慶800分級的定期折算B類份額在淨值超過1元的部分也折算為母基金份額。

由于發生下折的時候A類淨值超過75%的大部分折算為母基金,而母基金可以按照淨值贖回。因此原先折價交易的A類在接近下折時折價率減小(價格上漲),B類溢價率減小;原先溢價交易的A類在接近下折時溢價率減小(價格下跌),B類折價率減小。

向下不定期折算套利的前提條件是:

1)由于A類子基金約定收益率低于市場債券收益率而折價交易,那些A約定收益率較高而溢價交易的A類下折時交易價會下跌;

2)B類子基金有淨值下跌到某一值時觸發不定期折算條款;

3)母基金距離向下折算點的跌幅要小于10%,且市場環境中母基金所跟蹤的指數大概率會下跌超10%。當條件滿足時,就可以選擇買入A類子基金,或者場内申購母基金進行拆分。

抛售B類子基金,保留A類子基金。等待B類子基金淨值下跌到觸發不定期折算而得到折算紅利。如果大盤反彈,也有可能存在套利不成功的風險。

參考資料來源:百度百科-分級基金

分級基金是如何申購贖回的?

三、分級基金問題,懂的朋友請進

下折概率要看你當時約定的下折線。按照當前這個态勢,接近底部了。但還會下挫一定空間,所以你把握好線。必要時趁反彈清了。股市機會很多,但本金是有限的。

分級基金問題,懂的朋友請進

四、分級基金拆分後不夠100份怎麼處理

可以贖回的。

有些基金不足100份仍可以分拆,可能有的基金不足100份就不能再分拆了,這要視基金合同而定。

但無論能否再分拆,都可以贖回的。托管在場外的就象普通基金那樣贖回,托管在場内的就選場内贖回。

但可能有些券商不支持場内贖回,可以轉托管到有場内贖回資格的券商再贖回。

分級基金拆分後不夠100份怎麼處理

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