什么是债券基金股灾会影响债券基金吗
股票市场是一个需要长期持有的市场，投资者需要有耐心和毅力，不断学习和调整自己的投资策略，才能在市场中获得长期的稳定回报。接下来，谈闻财经带大家认识并深入了解什么是债券基金股灾会影响债券基金吗，希望能帮你解决当下所遇到的难题。
过去两年，股市经历了一轮大的结构性牛市，股票型基金给投资者带来了丰厚的回报。债券基金虽然也给投资者带来了不错的收益，但是和股票型基金所实现的回报率相比，就显得黯然失色了。也因此，债券型基金渐渐被投资者所忽视。
然而今年以来，权益市场波动率大增，7月以来的回撤让许多投资者心有戚戚。加之全球通胀高企，美联储加息预期升温，各大券商纷纷表示投资者今年应该降低收益预期。当股票市场环境趋于谨慎时，债券型基金更有吸引力。
不应被忽视的债券型基金
债券以及债券型基金属于基石类资产，在资产配置中有着突出的作用。
图片来源：韭圈儿
股票、债券、大宗商品和现金是大类资产配置中最常用的四种资产，债券能从中脱颖而出，发挥基石作用，与自身的三个特点有关。
债券是生息资产，由于票息的作用，债券投资长期能够获得持续上升的回报。在这一点上，债券是优于不能生息的黄金和大宗商品等衍生品的。债券的收益率相对稳定，且能够提供相对不低的基础收益。在这一点上，债券是优于股票（波动大）和货币资产（基础收益低）的。社保基金、企业年金等机构投资者喜欢用债券作为投资组合的“压舱石”，在保证回报的同时避免资产的大幅波动。债券与其他资产的相关性较低，这构成了资产配置的必要条件。股债之间存在“跷跷板”效应，在资产配置中纯债基金和股票基金的业绩相关性较低，一定程度上可以分散风险。
债券基金虽然受到机构投资者的喜爱，但却没有得到个人投资者的重视。许多投资者认为债基不如股基，觉得债基收益太低，这是单纯从收益率来考虑的。
然而在成功的长期投资中，收益率只是其中一个维度，风险和投资体验（影响长期投资的关键因素）同样很重要。
作为投资组合的基石，债券存在的目的是为了减小波动，改善投资者的持有体验，毕竟长期来看，再好的投资组合也得拿得住，才能赚到钱。
如果投资组合中都是权益类资产，赶上一波股灾，回撤个百分之二三十，投资者心态分分钟就崩溃了，甚至割肉离场造成实质性亏损。
当下配置债券型基金的价值
在当下不确定的市场环境中，债券型基金特别是纯债基金，对投资者而言是特别重要的投资选择。其投资价值表现在以下三方面：
首先，债券基金的收益率具有较高的可预测性。一般而言，债券型基金的回报率总是集中在一个相对狭窄的区间内，这是由利率区间决定的。
一条相对稳定的“利率走廊”可以为投资者提供可预期的未来收益，在不确定的环境中提供一些确定性。
其次，债券基金为投资者提供了一个较好的短期过渡性投资机会。当股票市场存在较大不确定性时，继续投资股市的性价比会降低，此时债市就成为适合资金临时过渡的选择。
和股票基金适合长期资金投资不同，债券基金的投资期限选择面很广，产品涵盖了短期（1年以内）到长期（10-20年）的各种期限。
如果投资者只想用几个月的时间过渡一下，那么可以选择短债基金，它可以提供比货币基金更高的收益率，而且以票息为主，波动率较低，投资者可以根据市场机会，随时取用。
第三，配置了一定比例债基的投资组合，收益甚至会跑赢纯粹的股基。从过去15年的历史数据来看，30%债70%股的资产组合（每年调整一次保持比例固定）年化收益率为12.9%，比100%股票持仓的沪深300还要高出0.7个百分点。
数据来源：Wind, 2006.1.1-2020.12.31，每年进行一次再平衡
固定配置一部分债券，能够比全仓股票收益更高的原因，在于前者能够帮助投资者牛市锁赢，熊市补仓。
假设股市走强，最初70%的股票资产升值到了80%，这时投资者需要卖掉一些股票，并将这笔钱投资于债券，以保持股债7比3的比例不变。
此时，卖出股票获得的那部分资金将自动锁定盈利，并减少股票风险敞口。而当股价下跌时，投资者将出售部分债券并买入股票，从而提高持股比例，这将提升未来的潜在收益。
哪些投资者适合配置债基
三类投资者适合配置债基。
第一类是投资基金没赚到钱的投资者。过去两年是权益类基金大年，如果在这么有利的市场环境中都没挣到钱，那可能说明投资者的“投资性格”和权益市场不匹配，比如经常追涨杀跌，频繁交易，这些都是讲究长期投资的权益市场的大忌。
与其乱动，不如不动。股票型基金80%的收益是来自于20%的时间，如果投资者因频繁交易而错过这20%的上涨时间，那么收益率会低很多。这种情况下，不妨配置债券基金。虽然债基收益率没有股基高，但是到手的实际收益率却好过自己乱动的结果，收获稳稳的幸福也很好。
第二类是资产配置偏重权益市场的投资者，可以配置适当债基分散风险。过去两年的大蓝筹行情演绎的很极致，大盘成长风格的股票市盈率都已经到了历史最高分位附近。此时将一部分股票仓位配置为债券基金，可以锁住盈利，减少股票市场的风险敞口。
第三类是稳健性投资者，债券型基金是匹配其风险承受能力的资产。投资的目的是实现未来的财务目标，这个过程可以艰辛，但不必痛苦。投资者没必要挑战自己的风险承受能力，净值稳健增长的债基既能给投资者带来良好的投资体验，也能在长期收获较为可观的回报。
权益市场波动提升时，债券型基金成为投资者不容忽视的重要选择。此时配置债券型基金，不仅能为投资者提供一个可预测的基础收益，同时也是一个较好的投资过渡，保证投资者在A股重新具备性价比之际手中有较多的可投资金。
投资不只追求收益，控制风险同样重要。对于资产配置偏重权益的投资者，不妨适当加入一些债券基金分散风险，动态平衡的股债搭配将在长期投资中发挥事半功倍的效果。
观点、分析及预测、意见仅是在特定市场情况下并/或基于一定假设条件下的分析和判断，并不意味着适合所有状况，不构成对任何人的任何形式的投资建议或收益保证，仅为作者观点和意见，不代表本平台的立场和观点意见。具体产品信息以产品合同为准，投资人须仔细阅读产品合同、风险揭示书等法律文件，关注产品投资风险和亏损风险，市场有风险，投资需谨慎。
虽然生活经常设置难关给我们，但是让人生不都是这样嘛？一级级的打怪升级，你现在所面临的就是你要打的怪兽，等你打赢，你就升级了。所以遇到问题不要气馁。如需了解更多什么是债券基金股灾会影响债券基金吗的信息，欢迎点击谈闻财经其他内容。
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息储存空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如有发现本站涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件，一经查实，本站将立刻删除。
