财通证券发展潜力
股票投资是一种需要谨慎的投资方式，投资者需要有正确的投资理念和风险意识，避免盲目跟风和过度自信，以免造成不必要的损失。下面，跟着谈闻财经一起认识财通证券股票趋势分析，希望本文能解答你当下的一些困惑。
开源证券股份有限公司高超,卢崑近期对财通证券进行研究并发布了研究报告《财通证券2023年报及2024一季报点评：一季度自营高基数影响业绩，手续费收入具有阿尔法》，本报告对财通证券给出买入评级，当前股价为7.73元。
财通证券(601108)
2023年公司营业总收入/归母净利润为65.2/22.5亿元，同比 35%/ 48%，处于业绩预告区间内，加权平均ROE6.7%，较2022年 1.7pct，权益乘数（扣客户保证金）3.32倍，同比 4%。2024Q1营业总收入/归母净利润14.1/4.6亿元，同比-21%/-8%，低于我们预期，年化加权平均ROE5.2%，较2023年-1.4pct。受高基数影响，一季度自营投资收益同比下降拖累业绩。考虑公司自营投资收益低于我们预期，下调2024、2025年归母净利润至24/30亿元(调前29/36)，新增2026年预测37亿元，同比 7%/ 23%/ 24%，ROE6.8%/7.9%/9.2%，EPS为0.5/0.6/0.8元。公司区位优势突出，母公司财富管理、投行业务持续改善，子公司支撑ROE。当前股价对应PB0.9/0.9/0.8倍，维持“买入”评级。
客户数增长亮眼，投行业务具有韧性，资管AUM逆势增长
（1）2023年/2024Q1经纪净收入12.0/3.0亿元，同比 1%/ 8%，2023年客户数量增速跑赢市场，财富客户及高净值客户数量增长，母公司客户数超326万户，同比 14%，2023年市场新开户数同比-17%。公司券结、托管、基金投顾等创新业务规模快速发展，券结交易贡献提升157%。基金投顾业务签约规模同比 67%。（2）2023年/2024Q1投行净收入7.6/1.4亿元，同比 68%/-8%。2023年公司保荐上市IPO项目6单，其中浙江省内企业5单，省内市场排名第一；债承规模1234亿元，同比 79%，省内业务排名第2。（3）2023年/2024Q1资管业务净收入15.5/3.2亿元，同比 6%/ 2%，2023年末资管总AUM同比 10%。2023年财通资管净利润4.6亿元，同比 1%，ROE20.2%，较2022年-7pct，2023年/2024Q1公募非货AUM为981/1028亿元，同比 13%/ 14%，市占率0.60%/0.62%。
永安期货ROE回升，浙商资产ROE下降，自营投资推进去方向性转型（1）2023年公司参股的永安期货/浙商资产净利润为7.38/15.5亿元，同比 8%/-17%，利润贡献10%/14%，ROE6.0%/10.9%，较2022年 0.3/-3.2pct。（2）2023年/2024Q1自营投资收益17.6/4.3亿元，同比 1056%/-39%，年化自营投资收益率分别为3.7%/3.3%（2022年为0.4%）。2023年/2024Q1末自营金融资产规模514/529亿元，同比 15%/ 14%。公司持续推进投资去方向转型，提升收益稳健性、提高资本使用效率。
风险提示：市场波动风险；财富管理、资产管理增长不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，方正证券许旖珊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.11%，其预测2024年度归属净利润为盈利24.79亿，根据现价换算的预测PE为14.58。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为10.97。
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想要成长，必定会经过生活的残酷洗礼，我们能做的只是杯打倒后重新站起来前进。上面关于财通证券股票趋势分析的信息了解不少了，谈闻财经希望你有所收获。
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