指数基金估值表。指数基金估值表格
股票市场是一个需要长期持有的市场,投资者需要有耐心和毅力,不断学习和调整自己的投资策略,才能在市场中获得长期的稳定回报。下面,谈闻财经将带领大家一起认识指数基金估值表,希望可以帮到你。
ETF指数基金估值表(064期):
1. 格雷姆指数为2.14,A股市场整体处于低估区域。
上半周市场整体仍旧延续强势,中证全指上涨 2.65%,恒生指数上涨 4.42%,标普500指数上涨 1.27%。
随着市场回暖,格雷厄姆指数也回落到2.14,距离我们定义的低估线2.1也不远。
今年以来的最低点出现在4月27日,随后市场展开一轮较为强势的连续上涨,中证全指从最低点迄今反弹逾18%。
分结构来看,这一轮沪深300上涨12.3%,中证500上涨20.5%,中证1000上涨28%,中小市值股票表现整体显著优于大市值股票。
2018年熊市之后,大市值股票整体表现更为突出,由于股票市场中存在近因效应,很多投资者更关注之前表现突出的,往往不看好之前表现一般或较差的,然而上一轮表现好的,往往在下一轮反而表现平平。
作为资产配置来讲,应该摒弃主观偏见,不同风格大类品种低估时都是有配置价值的。
AH溢价指数为138.75,恒生指数重回22000点上方,近期港股同样表现强势。
2.当前低估的指数。
当前处于低估区域的宽基指数:
中证500、500质量成长、50AH、沪港深300、沪港深500、中证红利、上证红利、科创50、恒生指数、恒生国企指数。
处于低估区域的行业或主题指数:
生物科技、创新药、中概互联50、中国互联网30、恒生科技、科技龙头、全指信息、全指金融地产、上证180金融、中证银行、HK银行、中证证券、香港证券、中证传媒、中证基建。
相较上期,全指医药回归正常估值。
中概股触底后大幅反弹,以恒生科技为例,从最低点已经上涨近40%,不过由于前期跌幅较深,中概股当前整体仍旧处于低估区域。
3.微笑曲线。
市场的走势波涛汹涌,其中每根K线都是市场合力作用产生的,是市场各种消息面、乐观和悲观情绪交融的结果。
跳出各种消息面和市场情绪,从图形上看,市场整体走势就是一轮又一轮的微笑曲线。
大波段是大号的微笑曲线,其中又夹杂着各式中号或者小号的微笑曲线。
市场的波动就像邪恶咒语,将绝大部分身处其中的人变成提线木偶,只有少部分人能从中跳出,帝的视角来坦然面对。
市场的波动是无序的,试图一把梭抄底无异于对抗大自然,长期来看几乎不可能长久获胜。
而不管是网格或是定投策略,都是应对大风大浪,从微笑曲线中博取收益的合理手段。
估值表详细说明:
1. 增加全市场估值指标。
关于格雷厄姆指数,之前专门写过一篇文章做过解析,这里不再累述。
扬帆远航看“天气”-解读一个靠谱的全市场估值指标
为了进一步降低风险,我们格雷厄姆指数的低估阈值调整为2.1,格雷厄姆指数大于2.1时全市场进入低估区域,历史低估极值为2.6,低风险投资者建议格雷厄姆指数大于2.1时,再开始买入,这样可以很好的把控回撤问题。
低头走路,抬头看天。做投资,我们不光要关注具体投资标的的情况,更要关注当前全市场整体情况,毕竟能够逆势而行的并不多。
2. 表中字段说明:
分类:主要分为宽基、消费、医药、科技、金融、强周期等,普通投资者建议从宽基为主,优秀行业为辅(消费、医药、科技)。
指数质量星级:评定标准主要考量指数长期收益情况,☆☆☆代表较好,☆☆代表正常,☆代表较差。
适用估值指标:成熟指数一般采用市盈率PE估值,尚未完全盈利的成长指数一般采用市销率PS估值,强周期指数一般采用市净率PB估值。
指标当前值:根据所选择的【适用估值指标】,此处填写指标当前的具体数值。
历史估值观测区间:正常观测区间选择近10年,不过也有不少指数历史数据查不到那么久。
区间最低值:为【历史估值观测区间】中指数曾到达过的估值最低值。
距离最低值下跌幅度:(【指标当前值】-【区间最低值】)/【指标当前值】
最低值发生日期:为【区间最低值】发生日期
区间最高值:为【历史估值观测区间】中指数曾到达过的的估值最高值。
距离最高值的上涨幅度:(【指标最高值】-【区间当前值】)/【指标当前值】
最高值发生日期:为【区间最高值】发生日期
区间百分位(时间维度):举个例子,表中沪深300的【区间百分位(时间维度)】为67.7%,也就是说,沪深300当前估值比近10年中67.7%的时间都要高。
ETF代码:从规模、费率、收益情况综合考虑选取。
ETF费率:ETF代码对应的管理费 托管费。
3. 为了方便读者更清晰的一眼分辨出指数大致估值情况,表中绿色代表该指数处于较低估值区域;表中黄色代表该指数处于正常估值区域;表中红色代表该指数处于较高估值区域。
不同颜色评估的标准综合考虑了【距离最低值下跌幅度】和【区间百分位(时间维度)】,分别对应空间和时间因素。
4. 由于部分指数的行业构成可能会发生较大变化,指数估值的底部相较以往会有提升,打个比方,随着近些年越来越多的互联网巨头赴港上市,恒生指数和H股指数的估值底部必然是要抬升的。
5. 表中估值数据来源:中证红利、上证红利估值数据来源于中证指数网(暂无历史分位数据),其余指数估值数据以理杏仁为主,投资数据网为辅。
6. 历史百分位估值为我们衡量标的的贵贱提供了可量化的标尺,有很高的参考价值,但过往历史仅能体现过去,无法表达未来,具体到某一只指数,还是要结合指数特点,规则的变化,行业的发展等具体分析。
7. 估值表每周三收盘后及周末发布,表中数据仅供参考,不构成投资建议,疑问之处欢迎雪球贴下探讨。
相信关于指数基金估值表的知识,你都汲取了不少,也知道在面临类似问题时,应该怎么做。如果还想了解其他信息,欢迎点击谈闻财经的其他栏目。
版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息储存空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如有发现本站涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件,一经查实,本站将立刻删除。